Fortsatt idélöst tillstånd

Det var länge sedan jag skrev ett inlägg på bloggen och det beror på idébrist. Jag vill i alla fall göra en summering av de portföljförändringar som jag har gjort sedan i somras.

-Castellum åkte ut och in kom istället någon månad senare Fabege. Jag köpte en större post i Fabege, 1000 st till 40,90 kr, och mina skäl är att jag tycker att de är lågt värderade (under eget kapital), har en god historik som förvaltare och att jag bedömer styrelseledamoten Mats Qviberg som en tillgång för bolaget.
-Jag har tecknat en post konvertibler i Capilon. Ett spännade industriholdingbolag där ingång genom konvertibeln ger ytterligare säkerhet samt 9% ränta under tiden.
-Det är nyemission i Euolos Vind på gång och jag avser att teckna min andel. Jag var för övrigt på deras investerarträff och det var mycket intressant. Mitt intryck är att det är mycket kunniga och seriösa. Vindkraft står inför en explosionsartad utveckling i Sverige med mycket aggressiva mål från riksdagen samt utökad kvotplikt och förlängd period för elcertifikat. Inom branschen finns onoterade Rabbalshedekraft som jag just nu håller på och läser in mig på.
-Jag har fortsatt köpt out-of-the-money aktieindexobligationer för att tjäna ränta på den korta återstående löptiden. I ett av fallen blev jag varse hur lömska villkoren är och hur viktigt det är att man förstår vad man köper. Om jag får lite mer blogginspiration hoppas jag kunna skriva ett inlägg om detta.

Idélöst tillstånd

Har egentligen inte något nytt att skriva, då jag har total idétorka både som bloggare och som investerare. Veckan har inte bjudit på mycket. Några spreadbaserade trade i Seco Tools och ytterligare två poster à 10 000 i två olika aktieindexobligationer inköpta med årsräntor på 16,5% respektive 16,7% till förfall. Jag bedömer utfärdarna som av god kvalitet, Credit Suisse International respektive Commerzbank så helt klart sk överavkastning.

Uppdatering

Nu blir det ett inlägg igen efter en tids uppehåll. Det har hänt så mycket annat då vi har köpt radhus och nu närmar oss flytten. Jag skall i alla fall ge en kort sammanfattning av vad som hänt:

-Eolus Vind har listats på First North. Detta bolag, en av pionjärerna inom svensk vindkraft, har tre verksamheter, produktion av egen vindkraft, projekt (uppföra och sälja färdigställda vindkraftverk) och konsultverksamhet. Jag tror mycket på detta bolag och när högkonjukturen kommer och med fler elledningar till kontinenten kommer elpriset snart att vända upp. Jag tror att listningen är mycket positiv för Eolus Vind då bolaget kommer synas mer i media och fler investerare upptäcker bolaget. Positivt var också att bolaget har stigit 10 kr till 41 (handlades för 31 kronor på Alternativa innan listning) under första veckan på First North.
- Jag har ställt ut nya köpoptioner på eget innehav i Holmen, så kallad covered call position. Denna gång lyckades jag med min timing. Jag ställde ut direkt efter Q1-rapporten och aktien har sedan fallit tillbaka. Lösen är i augusti till kurs 240.
-Handelsbanken. Har kunnat vända innehavet ytterligare en gång från B- tillbaka till A-aktien.
-Även i Volvo har jag varit aktiv. Jag kan konstatera att min tro att Volvo skulle gå ner under april visade sig helt fel och inte heller Q1-rapporten gorde någon skillnad. Jag köpte precis tillbaka dessa 100 Volvo och gjorde en försumbar vinst. Jag passade också på att sälja 540 B-aktier i min vanliga depå och fick då av en förlust för deklarationen och köpte samma antal A-aktier i min kapitalförsäkring. Här blev det en liten slant över då A-aktien är billigare än B-aktien.
-Jag har tagit en del korta positioner i aktieindexobligationer som är out of the money med årsräntor på över 10%.

Handlat lite AIO...

Idag kom jag över ytterligare 20 000 nominellt i aktieindexobligationer med förfallodatum slutet augusti. Årsänta blir ca 8,7% om jag behåller dem till förfallodatum. Jag har nu totalt nominellt 60 000 i den här aktieindexobligationen.

Jag kan också konstatera att den inverterade spreaden i Handelsbanken är tillbaka och skillnaden var vid stängning ca 2 kr. Jag väntar dock ytterligare lite och hoppas på en ännu större spread innan jag byter tillbaka mina B-aktier till, förhoppningsvis, billigare A-aktier.

AIO out of the money

Jag skrev tidigare i veckan om att jag tänkte titta lite närmre på aktieindexobligationer (AIO) som kommer att utfalla till nominellt belopp dvs där optionsdelen av AIOn
är out of the money. I torsdags kunde jag köpa nominellt 30 000 kr med förfall sista augusti till kursen 94,3%. Det blir en årsränta på över 10% till mycket låg risk då det är en bank med hög rating. Jag kommer att fortsätta fiska efter fynd i dessa vatten. I övrigt är jag och min sambo fullt sysselsatta med att följa VM i längdåkning samt att välja en restaurang för kvällen för ikväll blir båda bjudna på mat.

Uppdaterade innehav

Jag har nu uppdaterat mina innehav som är listade på högersidan på denna sida. Mina utställda Holmen köpoptioner (så kalled covered call position då jag ställde ut mot eget innehav) löpte ut utan lösen för en vecka sedan och är nu borttagna. Jag ställde i måndags ut nya säljoptioner i Sandvik. Denna gången blev det lite färre kontrakt än tidigare, nu med motsvarande 300 aktier istället för 1000. Jag köpte också fler aktier i Avanza vilket är ett bolag som jag tror har en väldig potential på sikt. Vid årskiftet förföll också förlagslånet till Spendrup Invest.

Jag har börjat kika lite igen på aktieindexobligationer som är kraftigt out of the money. Jag tror att det kan finnas en del fynd där man kan få en årsränta motsvarande ca 10% på tre till sex månaders återstående löptid (total avkastning på perioden är då 2 till 4 procent).

Digital Vision

Ser inte ut som om det blir en positiv lösning i Digital Vision. Hoppet står till en rekonstruktion. Och jag riskerar att förlora ytterligare 45 000 kr. Inte trevligt att förlora pengar men det ingår i spelet. Trots allt är det bara att bita ihop och gå vidare och jag har endast mig själv att skylla på.

Skandalen i det hela är att DV inte har betalat till VPC (kontoförande institut) för den konvertibelränta som betalades ut vid månadsskifte. Eventuellt skall den räntan krävas tillbaka. Detta låter mycket tvivelaktigt och jag undrar då hur serösa VPC är. Distribuerar de utdelningar och räntor på kredit?

Annars har det varit en lugn vecka. Köpte dock ytterligare aktieindexobligationer som ger 1,5% på en månad, vilket ger drygt 16% uttryckt i årsränta.

Aktieindexobligationer - nya möjligheter

Jag har hittat en ny investeringskategori som är ett alternativ till kassan och för korta affärer. Jag har de senaste tio dagarna redan genomfört tre affärer och hoppas att det ska kunna bli fler i framtiden. Det jag har gjort är att investera i aktieindexobligationer som är out-of the money dvs handlas under nominellt belopp och som har en ganska kort tid kvar till förfallodatum. Den ena affären var en obligation utgiven av Credit Suisse International (CSI), dotter till den schweiziska banken Credit Suisse. CSI har samma rating som Handelsbanken och jag anser den därför vara ganska säker på kort sikt. Jag köpte 40 000 kr i nominellt beloppp, betalade 93,25% inkl courtage och sålde två dagar senare för 94,75% också det inklusive courtage. Sedan har jag nu gått in i obligationer utgivna av den schweiziska banken UBS. En dryg månads löptid vilket ger en procentenhets avkastning på nominellt belopp efter courtagekostnader. Uttryckt i årsränta dryga 8,5%. UBS rating är också den jämförbar med Handelsbanken. T ex förlagslån (läs uttryckligen efterställda fordringar) för vårt lands sämsta storbank, Swedbank, ger en yield på drygt 6%, så 8,5% är klart konkurrenskraftigt. Vad är då hemligheten? Jo troligtvis den dåliga likviditeten i dessa instrument samt småsparare och andra som inte har den blekaste aning om vad deras aktieindexobligationer egentligen är värda.

Börskaos - läge för skatteplanering!

Som alla aktieparare så lider man när kurserna bara faller och faller. Om jag ska vara efterklok så skulle jag sålt vid årsskiftet istället för att ligga kvar. När börsfallet nu redan har skett är min åsikt att det egentligen är försent för att rädda portföljen så jag har bestämt mig för att ligga kvar.

Beslutet att ligga kvar i innehaven innebär dock inte att det inte finns möjlighet att optimera avkastningen. Jag har valt att omsätta aktier för att realisera förluster som kan användas i nästa deklaration. Jag sålde delar av mitt Seco Tools innehav i den vanliga depån och flyttade till min KF. Jag realiserade också förluster i Avanza, som jag har i min vanliga depå. Vad man bör tänka på är skatteverkets regler. Det går inte att vända en aktiepost med någon minuts mellanrum utan återköp bör ske efter en dag. Om man flyttar ett innehav till KF är detta inget problem. Vad gäller Avanza gjorde jag vändningen omvänt, dvs jag ökade först mitt innehav och sålde av samma antal efter en timme och realiserade en förlust. Jag tror inte att skatteverket har invändningar mot detta upplägg (bl a realiserar jag en lägre förlust genom att först sänka anskaffningsvärdet) men jag är inte en skatteexpert.